电力紧张导致全球铝价上扬

    南非电力供应紧张以及中国南方部分地区遭受多年不遇的罕见雪灾供电设施受损铝厂被迫减产乃至停产等因素使得市场找到了炒作的借口,在经历了长期低迷的局面之后,铝价终于等来了爆发的机会,价格突破3000美元/吨阻力大关,并企稳在该重要关口之上,再创一年多来的新高。1月份全球供应量为350.6万吨,消费量为333.7万吨,过剩16.90万吨。供应方面

    南非和中国电力供应短缺引发铝厂减产使得大家对全球供求状况关切,有消息称南非电力公司ES鄄KOM公司考虑从该国两家铝厂回购电力,这将导致全球年供应量减少150万吨。1月中旬以来中国南方大部分地区和西北地区东部出现了罕见的持续大范围低温、雨雪和冰冻的极端天气,导致电力供应短缺,令铝产量减少,分析人士估计此次中国铝生产企业至少有130万吨产能受到波及。各地市场行情

    欧洲市场:上旬:现货及三月期货完税铝升水依旧维持在105~110美元/吨,未完税货源升水为45~50美元/吨.大家对于BHPBILLITON下属位于莫桑比克的MOZAL铝厂因供电不足而减产产生的影响意见不一,该厂已经减产约10%,相当于每月4000吨,一部分人表示升水将会上涨,也有人认为这要看减产持续的时间长短,另有人称电价居高不下导致铝厂生产成本不断提高。

    中旬:由于完税货源过剩,升水略跌。按照欧盟的规定,欧盟铝生产商向欧盟之外的国家地区出口铝产品,可以通过进口同等数量的铝产品要求出口税和进口税两厢抵消。在这种情况下买家倾向于从符合这一条件的卖家那里采购未完税货源,而不是支付3%的进口税来采购进口货,现在市场就有这种情况。自2006年10月以来这种情况出现并不多,仅仅是在升水达到新高之前有过。升水达到新高的部分原因在于货源供应不足而需求突然提升,使得大多数人措手不及。这种情况往往是供应确实吃紧,大量货源锁定在远期进出口税抵消交易上面,大家没有预料到消费会陡然提升,这意味着少许完税货源就能使得市场不景气的局面得以改观。业界人士总体对市场供应过剩表示悲观,升水跌落说明至少在近期市场复苏无望。意大利需求较为疲弱而德国需求保持稳定。现货完税铝升水从105~110美元/吨降至100~105美元/吨,三月期货完税铝升水从110~115美元/吨降至105~110美元/吨,未完税货源升水稳定在45~50美元/吨,因为LME三月期货价高出现货价,吸引货源流向仓库。部分市场人士估计第二季度交易将会增多,源于部分买家需要采购下半年所需货源。

    下旬:由于较多基金热钱流入,LME铝价涨势明显,但是欧洲市场铝价却不为所动,现货交易甚少。完税现货货源升水为110~120美元/吨,未完税货源升水稳定在45~50美元/吨,三月期货完税升水报价为120~125美元/吨,以LME现货价为基价,鹿特丹仓库价。三月期货完税铝升水上涨是预计到未来数月货源可能不足,因为南非电力公司压缩供电量波及当地铝厂生产。有交易商表示铝厂减产有助于长期升水稳定,以防升水骤然跌落,这种情况在供应充裕时经常发生。也有人表示买家推迟采购甚至不采购是因为LME价格较高。

    美国市场:上旬:铝升水继续今年以来的涨势,消费者买盘增多,而去年年底导致升水走低的买家卖出现象已经销声匿迹。中西部升水继续调高,从3.5~4美分/磅调高至3.75~4.25美分/磅。交易商对未来前景持乐观态度,他们从买家那里收到的买盘增多,许多买家在今年长期合同项下采购数量不够,需要从现货市场补充。

    下旬:在需求稳定以及业界对全球供应关切的背景下,升水继续小幅上涨,中西部升水从3.75~4.25美分/磅调高至4~4.5美分/磅。买家库存较低,所以需要入市采购即时之需。需求正在逐渐恢复,买盘较一个月之前增多。生产商也表示成交稳定,交易量适度。业界人士估计近期升水还将走高,到第二季度可能触及5美分/磅甚至更高。

    日本市场:业界担心中国铝产量减少将拉高日本市场铝升水。供货商可能以此为由上调第二季度进口铝升水,谈判将在2月底开始,供货商提出的报价可能达到CIF日本港口80~85美元/吨。首季度进口货升水为64~66美元/吨。自元月份以来,由于库存较低、来自委内瑞拉的供应发生问题以及超出预期的强劲需求使得日本现货铝市场交易明显增多。中国铝产量减少或许会导致整个亚洲市场供应紧张,目前日本市场供应尚未受到影响,需求并非强劲,铝价上涨令买家颇感踌躇。市场含量为99.7%的优质西方现货铝升水为CIF日本港口75~78美元/吨,以LME现货价为基价,报价则高达90美元/吨。

    国内市场:海关数据显示,1月份我国进口原铝14443吨,同比增长46.5%,出口5521吨,同比下降75.5%。出口铝材16万吨,同比增长22%。进口氧化铝65.9万吨,同比增长13.3%。多家机构称,随着时间的推移,中国将成为一个原铝净进口国的预期逐渐上升。这符合近期海关政策的变化。政府对原金属和单一形式的半成品出口征收关税。因此,我国预期集中于更多增值、劳动密集型半成品及加工品的出口。